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L’IGOC 2026 (Instruction Générale des Opérations de Change) est entrée en vigueur le 1er janvier 2026. Crédit immobilier MRE (Marocains Résidant à l’Étranger) relevé à 80 %, dotation e-commerce à 20 000 MAD, suppression de la limite de biens, CRD VI qui menace la bi-bancarisation : voici ce qui change concrètement pour ton argent, tes investissements et tes transferts.
Ce texte de 256 articles en 6 chapitres remplace l’IGOC 2024 (communiqué Office des Changes, 31/12/2025). Certaines mesures sont de vrais leviers. D’autres sont des effets d’annonce. On fait le tri.
Crédit immobilier MRE 2026 : de 70 % à 80 %, mais attention à la sortie
Le crédit immobilier MRE en dirhams passe de 70 % à 80 % de la valeur du bien (communiqué OC, 31/12/2025). Le nombre de biens finançables n’est plus limité. Tu peux acheter un appartement à Casa, un studio à Tanger, un riad à Marrakech — chacun financé à 80 %.
L’apport personnel tombe à 20 %. Sur un bien à 1 500 000 MAD (~138 250 EUR), tu économises 150 000 MAD (~13 825 EUR) d’apport par rapport à l’ancien régime.
Ce qu’on te dit pas : le piège de la garantie de transfert
Le crédit est en dirhams, pas en devises. La garantie de transfert — ton droit de rapatrier le produit de revente en devises — est normalement réservée aux investissements financés en devises (principe IEM, régime Investissements Étrangers au Maroc). La partie financée en dirhams (80 %) ne devrait donc pas être couverte.
Concrètement : tu achètes à 80 % en dirhams, tu revends 10 ans plus tard. Seul ton apport initial en devises (20 %) serait librement rapatriable. Le reste pourrait être versé en compte convertible à terme, avec des conditions de transfert plus restrictives.
Le réflexe Moriginal
Avant de signer un crédit à 80 %, pose la question à ta banque et à l’Office des Changes : « la partie financée en dirhams bénéficie-t-elle de la garantie de transfert ? » Si la réponse est floue, documente-la par écrit. C’est l’information que personne ne te donne.
Différentiel d’apport par palier de prix
| Valeur du bien | Apport IGOC 2024 (30 %) | Apport IGOC 2026 (20 %) | Économie d’apport |
|---|---|---|---|
| 800 000 MAD (~73 730 EUR) | 240 000 MAD | 160 000 MAD | 80 000 MAD (~7 370 EUR) |
| 1 200 000 MAD (~110 600 EUR) | 360 000 MAD | 240 000 MAD | 120 000 MAD (~11 060 EUR) |
| 1 500 000 MAD (~138 250 EUR) | 450 000 MAD | 300 000 MAD | 150 000 MAD (~13 825 EUR) |
| 2 500 000 MAD (~230 415 EUR) | 750 000 MAD | 500 000 MAD | 250 000 MAD (~23 040 EUR) |
Comparaison de l’apport personnel requis entre IGOC 2024 et IGOC 2026 pour un achat immobilier MRE (communiqué OC, 31/12/2025)
Les taux pratiqués en mars 2026 se situent entre 3,90 % et 5,50 % selon les banques. Toutes les banques intermédiaires agréés sont habilitées : Attijariwafa Bank, Banque Populaire, Bank of Africa, BMCI, CIH Bank, CFG Bank. Le dispositif Damane Assakane reste accessible aux MRE (crédits jusqu’à 800 000 MAD, financement possible jusqu’à 100 % sous garantie CCG).
Dotation e-commerce 2026 : +33 %, mais le vrai levier est ailleurs
La dotation e-commerce pour les personnes physiques passe de 15 000 à 20 000 MAD/an (~1 843 EUR), soit 1 667 MAD/mois (~153 EUR). C’est forfaitaire, sans justificatif, sans condition fiscale (communiqué OC, 31/12/2025).
Pour un usage personnel — abonnements streaming, achats Amazon, formations en ligne — ça suffit. Pour un freelance ou un développeur web, ça couvre à peine 4-5 outils SaaS.
Le multiplicateur x100 du label ADD
Le vrai changement est ailleurs. Les start-ups labellisées par l’Agence de Développement du Digital (ADD) passent de 1 à 2 000 000 MAD de dotation e-commerce (communiqué OC, 31/12/2025). Elles peuvent investir à l’étranger jusqu’à 10 000 000 MAD/an, sans obligation de 3 ans d’ancienneté ni de commissaire aux comptes.
Un freelance qui obtient le label ADD multiplie son enveloppe par 100 : de 153 EUR/mois à 15 300 EUR/mois. C’est la passerelle que personne n’a documentée.
| Catégorie | Plafond IGOC 2024 | Plafond IGOC 2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Personnes physiques (résidents + MRE) | 15 000 MAD | 20 000 MAD | +33 % |
| Start-ups labellisées ADD | 1 000 000 MAD | 2 000 000 MAD | +100 % |
| Sociétés nouvelles / exonérées / IS ou IR < 50 000 MAD | Néant | 50 000 MAD (plancher) | Création |
| Sociétés sans comptes devises | 200 000 MAD | 200 000 MAD | Inchangé |
Barème des dotations e-commerce IGOC 2024 vs IGOC 2026 (communiqué OC, 31/12/2025)
Dotations voyages : un relèvement qui ne concerne pas tout le monde
Le plafond global des voyages personnels passe de 300 000 à 500 000 MAD/an (communiqué OC, 31/12/2025). Le mécanisme reste le même : 100 000 MAD de base + un supplément égal à 30 % de l’IR payé l’année précédente, plafonné à 400 000 MAD (contre 200 000 MAD avant).
En pratique, pour atteindre le plafond de 500 000 MAD, il faut payer 1 333 333 MAD d’IR annuel (30 % x 1 333 333 = 400 000 + 100 000 base). Ça concerne le top 0,1 % des contribuables.
Pour un MRE avec des revenus locatifs de 5 000 MAD/mois (IR ~20 000 MAD/an), la dotation effective est : 100 000 + 30 % x 20 000 = 106 000 MAD. Le relèvement ne change rien.
Les frais de séjour pour études à l’étranger passent de 12 000 à 15 000 MAD/mois (communiqué OC, 31/12/2025). Les frais de scolarité restent au montant réel.
CRD VI : ta banque marocaine en Europe est-elle menacée ?
La directive européenne CRD VI (directive UE 2024/1619, art. 21c) impose aux banques de pays tiers d’établir une succursale agréée dans chaque pays de l’UE où elles fournissent des services bancaires. Application complète prévue le 11 janvier 2027.
Les trois grandes banques marocaines — Attijariwafa Bank, Banque Populaire (Chaabi Bank), Bank of Africa — opèrent en Europe via des filiales de droit français. Elles ont leur licence UE. Le danger ne porte pas sur ces filiales elles-mêmes mais sur l’activité de relais : le service qui te permet d’ouvrir un compte au Maroc, de souscrire un crédit immobilier ou une épargne depuis ton agence en Europe. C’est la bi-bancarisation de 5 millions de MRE qui est menacée.
L’accord franco-marocain : signé, validé, mais opaque
Un accord entre Bank Al-Maghrib et le Trésor français a été validé par la Commission européenne. Jouahri l’a confirmé le 17 mars 2026 : « Le fait que l’accord que nous avons eu avec la France permette à nos banques de continuer l’opération relais sans grosse difficulté est déjà un atout important pour nous » (MAP/La Vie éco, 17-18/03/2026).
Le contenu juridique exact de cet accord n’est pas public. L’hypothèse la plus probable est une interprétation restrictive qualifiant l’activité de relais comme hors champ des services bancaires de base (core banking services). Le Maroc n’a pas obtenu le statut de « TCB qualifiée » — ce statut requiert une décision centralisée d’équivalence de la Commission européenne (art. 48b CRD VI), qui n’a été prise pour aucun pays tiers à ce jour.
Où en sont les négociations avec les autres pays ?
| Pays | Statut (mars 2026) |
|---|---|
| France | Accord conclu et validé par la CE |
| Pays-Bas | Échanges en cours |
| Belgique | Échanges en cours |
| Espagne | Discussions à engager |
| Italie | Discussions à engager |
État des négociations CRD VI entre le Maroc et les 5 principaux pays de la diaspora (Jouahri, 17/03/2026)
Si les accords n’aboutissent pas avant le 11 janvier 2027, un MRE aux Pays-Bas ou en Belgique ne pourrait plus ouvrir un compte au Maroc via son agence Chaabi Bank locale. Retour au virement SWIFT classique, avec des frais de 2-7 % contre quasi-zéro en bi-bancarisation.
Les transferts MRE ont atteint 117,7 milliards de MAD en 2024 (+2,1 % vs 2023), soit 7,7 % du PIB (Office des Changes, bulletin mensuel échanges extérieurs).
Tableau comparatif IGOC 2024 vs IGOC 2026 : les 7 changements clés
| Disposition | IGOC 2024 | IGOC 2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Crédit immobilier MRE | 70 % | 80 % | +10 pts |
| Limite nombre de biens MRE | Existante | Supprimée | — |
| Dotation e-commerce PP | 15 000 MAD | 20 000 MAD | +33 % |
| Dotation e-commerce start-ups ADD | 1 MDH | 2 MDH | +100 % |
| Voyages personnels — plafond global | 300 000 MAD | 500 000 MAD | +67 % |
| Études — séjour mensuel | 12 000 MAD | 15 000 MAD | +25 % |
| Start-ups ADD — investissement étranger | Non spécifié | 10 MDH/an (sans 3 ans ni CAC) | Création |
Les 7 changements clés de l’IGOC 2026 pour les MRE (communiqué OC, 31/12/2025)
Cas pratiques : ce que l’IGOC 2026 change pour toi
Cas pratique : Youssef — Freelance à Barcelone, entre dotation e-commerce et label ADD
Youssef, 28 ans, développeur web freelance à Barcelone, a un compte bancaire au Maroc. Il dépense environ 18 000 MAD/an (~1 660 EUR) en outils SaaS et formations en ligne.
Sans label ADD :
| Élément | IGOC 2024 | IGOC 2026 |
|---|---|---|
| Plafond e-commerce | 15 000 MAD (1 383 EUR) | 20 000 MAD (1 843 EUR) |
| Dépenses réelles | 18 000 MAD (1 660 EUR) | 18 000 MAD (1 660 EUR) |
| Marge / Déficit | -3 000 MAD (bloqué) | +2 000 MAD de marge |
Avec label ADD (startup labellisée) :
| Élément | IGOC 2024 | IGOC 2026 |
|---|---|---|
| Plafond e-commerce | 1 000 000 MAD | 2 000 000 MAD |
| Investissement étranger autorisé | Non spécifié | 10 000 000 MAD/an |
| Marge restante | 982 000 MAD | 1 982 000 MAD |
Résultat : le relèvement de 15 000 à 20 000 MAD résout le problème immédiat de Youssef. Mais le game-changer, c’est le label ADD : un multiplicateur x100 sur l’enveloppe e-commerce, sans condition d’ancienneté ni de commissaire aux comptes.
Cas pratique : Sofia — Conjointe suédoise, achat immobilier et risque CRD VI
Sofia, 38 ans, conjointe suédoise d’un MRE, vit à Stockholm. Elle veut acheter un appartement à Rabat pour 1 200 000 MAD (~110 600 EUR) en vue d’une résidence secondaire. Son mari a un compte Chaabi Bank en Suède pour gérer les transferts vers le Maroc.
| Étape | IGOC 2024 (70 %) | IGOC 2026 (80 %) |
|---|---|---|
| Prix du bien | 1 200 000 MAD | 1 200 000 MAD |
| Crédit en dirhams (max) | 840 000 MAD | 960 000 MAD |
| Apport personnel requis | 360 000 MAD (33 180 EUR) | 240 000 MAD (22 120 EUR) |
| Économie d’apport | — | 120 000 MAD (11 060 EUR) |
| Mensualité (20 ans, 4,5 %) | ~5 313 MAD (~490 EUR) | ~6 072 MAD (~560 EUR) |
| Coût total intérêts | ~435 120 MAD (~40 100 EUR) | ~497 280 MAD (~45 830 EUR) |
Résultat : Sofia paie 120 000 MAD de moins à l’entrée, mais 62 160 MAD de plus en intérêts sur 20 ans. Et le risque CRD VI est double pour elle : la Suède n’est pas dans les pays où les négociations sont engagées. Si l’activité de relais s’arrête, le couple devra gérer les mensualités via des virements internationaux classiques — avec des frais de transfert de 4-7 % au lieu de quasi-zéro.
Piège
Le crédit à 80 % réduit la barrière d’entrée de 11 060 EUR, mais le surcoût en intérêts (+5 730 EUR) et le risque sur la garantie de transfert doivent être pesés. Si Sofia et son mari peuvent mobiliser 360 000 MAD, ils ont intérêt à le faire — surtout depuis un pays non couvert par l’accord CRD VI.
Voir aussi : IGOC 2024 vs 2026 : comparatif des instructions générales des opérations de change — les 15 changements clés entre les deux IGOC.
Conclusion
- L’IGOC 2026 facilite l’entrée dans l’immobilier marocain (crédit à 80 %, multi-biens) et relève les dotations e-commerce, mais elle ne résout pas la question de la sortie : la garantie de transfert sur la partie financée en dirhams reste un angle mort critique.
- La directive CRD VI est le dossier le plus lourd : l’accord franco-marocain protège les MRE en France, mais les 5 millions de MRE hors France restent exposés à une rupture de la bi-bancarisation d’ici janvier 2027.
Pour le guide complet : Réglementation des changes au Maroc : le guide MRE décrypté
Pour aller plus loin
- Réglementation des changes au Maroc : le guide MRE décrypté
- Transférer de l’argent vers le Maroc : options et coûts
- Compte en dirhams convertibles : mode d’emploi MRE
- Acheter un bien au Maroc : le guide complet MRE
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IGOC 2026 : crédit immobilier MRE à 80 %, multi-biens, e-commerce à 20 000 MAD. Mais le piège que personne ne couvre : la garantie de transfert quand tu revends. Lis l’article complet : https://moriginals.org/argent/igoc-2026-regles-change-mre/
Avertissement juridique
Cet article a été rédigé à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue en aucun cas un conseil fiscal, juridique ou financier personnalisé.
Les informations présentées sont basées sur les textes en vigueur à la date de dernière mise à jour (voir ci-dessous). La législation évolue : vérifie toujours les textes applicables auprès des sources officielles (Office des Changes — oc.gov.ma, Bank Al-Maghrib).
Pour ta situation personnelle, consulte un professionnel : avocat fiscaliste, expert-comptable ou conseil en gestion de patrimoine habilité.
Moriginals décline toute responsabilité en cas d’utilisation directe des informations contenues dans cet article sans vérification préalable auprès d’un professionnel qualifié.
À propos de l’auteur
Yazid El-Wali — Fondateur de Moriginals. Né en France de parents marocains, naturalisé, il aspire au retour. Entrepreneur avec un parcours en finance, proche des entrepreneurs MRE et de leurs problématiques fiscales, juridiques et patrimoniales.
Moriginals n’est pas un cabinet de conseil. Cet article est rédigé à titre informatif. Pour un conseil personnalisé, consulte un professionnel habilité.
Publié le 21 mars 2026 — Mis à jour le 21 mars 2026
Questions fréquentes
Le crédit immobilier à 80 %, c'est en euros ou en dirhams ?
En dirhams. La banque marocaine te prête en dirhams jusqu'à 80 % de la valeur du bien. Ton apport de 20 % provient de tes fonds propres, typiquement depuis un compte en devises ou en dirhams convertibles. Le taux en mars 2026 se situe entre 3,90 % et 5,50 % selon les banques (communiqué OC, 31/12/2025).
Si j'achète à 80 % en dirhams, je peux rapatrier l'argent quand je revends ?
C'est le point critique. La garantie de transfert est normalement réservée aux investissements financés en devises. La partie financée en dirhams (80 %) pourrait ne pas être couverte. Seul ton apport initial en devises (20 %) serait librement rapatriable. L'IGOC 2026 ne tranche pas explicitement cette question (Chapitre IV IGOC 2026, principe IEM).
20 000 dirhams d'achats en ligne par an, ça couvre quoi concrètement ?
Pour un usage personnel : abonnements, achats Amazon, formations en ligne. Pour un freelance : à peine 4-5 outils SaaS. Le vrai levier est le label ADD de l'Agence de Développement du Digital (ADD), qui multiplie le plafond par 100 à 2 millions de dirhams (communiqué OC, 31/12/2025).
La directive CRD VI, ça veut dire quoi pour mon compte Chaabi Bank en Europe ?
La CRD VI (directive UE 2024/1619) oblige les banques de pays tiers à avoir une succursale agréée dans chaque pays UE. Un accord franco-marocain a été validé par la Commission européenne et protège la bi-bancarisation en France. Mais avec la Belgique et les Pays-Bas, les négociations sont encore en cours. Si elles n'aboutissent pas avant janvier 2027, l'activité de relais pourrait s'arrêter (Jouahri, 17/03/2026).
Je peux acheter plusieurs appartements au Maroc avec le crédit à 80 % ?
Oui. L'IGOC 2026 supprime la limitation du nombre de biens finançables pour les MRE (Marocains Résidant à l'Étranger). Tu peux financer un premier, un deuxième, un troisième bien — chacun à 80 % maximum. La seule limite est ta capacité de remboursement évaluée par la banque (communiqué OC, 31/12/2025).